股票下跌之后，跌的钱都去哪了？

　　白猫财眼

　　突然间发现，绝大多数散户，连股票市场最基本的常识，都完全没有搞明白。

　　股票市场除了企业分红，从不生产任何一分钱，还有交易手续费，印花税，不管行情是涨是跌，钱就那么多。

　　股民还一个劲的嫌弃分红没有用，真是严重的认知错误。

　　今天就来颠覆一下很多股民错误的认知。

　　撮合交易下的流动性溢价和折损

　　股票市场是撮合交易，说的直白一点，有买才有卖，只生产市值，不生产任何钱。

　　举个例子。

　　我以200块一件的价格买了5件衣服。

　　你有1000块钱，来买衣服。

　　第一件，我卖你300块，成交。

　　第二件，我又卖你300块，成交。

　　第三件，你说你只有400了，卖300太贵，不买了，于是我卖你200块，成交。

　　第四件，你只有200块，觉得我卖200太贵了，于是出价150块，成交。

　　第五件，你说你只有50块了，爱卖不卖，于是我一咬牙，50块卖给了你，成交。

　　这个市场一共只有1000块钱，还有5件衣服，所以根本不存在能300一件衣服，5件全部卖出，共1500块。

　　所以，卖出一件衣服，可以是50块，也可以是300块，但全部卖出的话，均价必然是200块，因为市场上钱一共才1000块。

　　撮合交易市场，如果市场上资金特别充裕，股价就会存在溢价，如果市场上资金出现枯竭，股价就会存在折损。

　　再举个例子。

　　有2个人A和B要买房，每个人要买2套，每个人有200万。

　　有4个卖家CDEF，人手1套房，每套100万。

　　4个卖家中，起初只有C卖房，挂牌价100万，马上就被A买走了。

　　于是DEF觉得C卖亏了，挂牌卖120万。

　　B一看，觉得房价涨了，于是120万买走了D的房子。

　　这时候，E和F觉得房子还能涨，挂牌150万，可A只剩下100万，B只有80万了。

　　僵持很久后，E帅先降价，挂牌100万，被A买走了。

　　而F挂100万还是没人买，只能挂80万，被B买走。

　　当A和B手里有很多钱的时候，争相购买，推动了房价上升，供需并不平衡，买方意愿更强。

　　当A和B手里没钱的时候，供需再次不平衡，卖方意愿更强，房价开始下跌。

　　所以，股票涨的时候成交量更大，买的人越多，涨的越快，跌的时候成交量更小，手上钱越少股价跌的越快，价格越低。

　　可以说，股价本身可以随意定义，股票市值可以随意拉高，但股价折现的时候，就需要对等的资金来承接。

　　比如一只新股上市，会连续一字涨停，根本没有成交量，股票市值就在不断增加，但当涨停结束，股票筹码大量涌出的时候，就需要真金白银来买入了。

　　如果资金不济，股价就会一路下跌。

　　分红，实打实的真金白银

　　股票的炒作需要钱，而市场本身不生产钱，分红是唯一实打实的钱，从企业的账上，到了投资者的兜里。

　　举个例子。

　　你200买了一件衣服，衣服进价150元，到了年底，企业良心发现，把50块钱利润，以分红的形式发给了你。

　　第二年，企业为了继续赚钱，衣服就会继续卖200元来保持利润，而不是150块钱继续卖。

　　所以分红是实打实的往市场注资。

　　看似市值没变，股价出现了除权，但如果所有股民都拿分红去做再投资，股份就那么多，钱多了，股价自然水涨船高。

　　再说的直白一点，一家100亿市值的企业，如果每年利润15亿，拿出10亿分红。

　　股价会因为分红年年除权，但是股价不会因为分红一路下跌，直到归零。

　　股价越低，分红占比股价就越高，股票性价比就越高，越容易吸引资金。

　　如果企业连续分红10年，那么股民拿到100亿，成本等于全部企业买单，股价市值多少，等于是赠送的了。

　　从另一个角度去思考，股票市值多少，其实和分红没有什么关系，和企业本身的价值有关系。

　　企业不会因为分红价值就越来越少，因为利润每年都会赚到。

　　再举个例子。

　　市场本身只有10亿资金，买入了一只10亿的股票，股票分红了1亿，市值变成了9个亿。

　　看似9亿加上1亿，一共还是10个亿，实则发生了本质的变化。

　　所有的股份都在股民手上，1个亿现金是多出来的，如果这1个亿进入市场买这只股票，那将是供不应求，股票市值可能会涨回到10亿，甚至15亿、20亿。

　　正因为市场里的股票太多，资金可能流入其他股票了，或者离开市场了，所以才觉得分红好像没意义，因为股票没涨，没有填权。

　　实则，拿着年年高分红个股的股民，长期来看都赚到了钱。

　　市场里绝大多数人亏钱的本质，是因为认知不够，就连游戏规则都没有看明白。

　　这真的很可怕。

　　股票下跌之后，钱没有凭空减少，只是市值蒸发了。

　　你卖出股票亏钱了，买入股票的人肯定是省钱了，这就是股票交易的本质。

　　而股票市值要进行变现，本身需要钱去承接，市场里有多少钱，决定了市场真正的价值。

　　所谓股票市值，只不过是被吹大的泡泡。

　　这个市场之所以残酷，是因为门槛太低。

　　进入投资市场的投资者，不需要进行资格认证，不需要考试，结果让那么多认知缺失的人进入，当了一把活韭菜。

　　作为股民，如果自己还不主观增强自己的认知，那么等来的必将是被市场折磨的遍体鳞伤。

　　小散十一年

　　我是一名十年老散户，对于这个问题在我刚入市的也曾经疑问过，连续求索了7年，也在股票上亏损了七年。悟透了，你就能股票投资市场游刃有余了。

　　“股票下跌，跌的钱去哪了”，在回答这个问题之前我想抛出一个问题，什么是股票，股票为什么会下跌。因为大家买股票都是买涨，没有哪个买跌的。股票本身是一个可以变现的有价证券，股票是企业上市融资的工具，以约定一定的股息回报，向投资者发行的一种有价证券。由于公司经营业绩的好坏带来股价的涨跌，中间的波动给了很多投资者获利的空间，低位买入，高位卖出，博取差价。所以股票市场上是一个投机性的市场。

　　对于这个有价证券，如果你买入下跌了，其实手上的券还在，只是这个有价证券的估值缩水了。由于买卖证券就跟买卖商品一样，价格是有买卖供求关系决定的，跌了，是市场上卖的人多了，价值缩水。在商品上有一个资产减值，市场上的估值降低，如果你不变现，这个东西的确有价值，对你几乎没有影响。

　　可见资产损失的与否与你是否卖出有必然关系。要区分短期和长期投资。

　　第一种如果你是中短期的投资者，买入是为了博取短期的利润的话，你的卖出就会导致你的财产损失。比如说，你投了100万买入中信证券，你看高到120，你想到120就卖了，可是市场走势与你希望相反，股价跌倒了80，你有点承受不住了，你卖了，拿回了80万，你是确实亏了20万。那亏的钱去哪了呢。

　　你亏的钱主要被这些地方拿去了，第一个就是机构投资者，这部分市场主体常常在市场底部吸筹码，利用资金优势和信息优势拉台股价，把股票高位卖给了散户朋友，用低位50块的筹码换取了100的现金，套现离场，中间实现了财富的转移。你是财产损失并不是与那个和你直接交易的人有关，可能交易的也是散户，它80元接的票，可能股价继续下跌，最后50元卖了，其实他也是亏钱的。钱都让大型机构和一部分聪明的大户赚去了，他们会在高位立场，让最倒霉的散户接盘，在股价下跌的行情中，持股就会带来财富的减值。还有一部分钱要交给国家印花税，以及券商的交易费用，平均一笔交易最少要交0.5个点费用，资金少的可能达到1%。

　　投资者分为短期，中期和长期投资者。别小看这个费用，国家的印花税一件几千亿，牛市的时候更多，不管赚或亏都要收，对于赚钱倒无所谓，对于亏钱的人来说，好比自己的本金在减少。我个人认为股市总的来说是一场零和和负和的游戏，亏的人在为交易费用和赢钱的人买单，是一个高风险的场所，新手很难持续盈利，入场的第一堂课就是风险教育课。如何是确保自己本金安全，不被市场的震荡和交易费用折腾的一干二尽。

　　第二种对于中长期的价值投资，如果公司基本面良好，相信股价一定要涨回来，对他来说，它不变现，它就不会是输家，因为它会在股价长的更高的时候卖出去，茅台在每一次熊市也会下跌30%左右，但它会很快涨回来，对那些价值投资者来说，你能说他们财产损失了么，并没有，它也会是市场上的赢家。而相比来看，输家现在很明显，是那些短炒的散户，是他们在买单，而这些人占据了市场上的80%。

　　蝉非禅

　　举个例子你就懂了:

　　市场上有1000斤大米，1斤大米卖2元，你全部买回家，需要花2000元。

　　第二天，大米减价，卖1.5元一斤，你卖回家的1000斤大米的还在那里，如果这时候卖出去，到账就变成1500元了。

　　米还是原来的1000斤，钱却从2000元变成了1500元，还500元到那里去了?

　　很明显在市场老板那里!

　　但如果2元一斤时，你只买500斤需要1000元，市场上还有500斤也值1000元。

　　第二天大米降价卖1.5元一斤，米的数量没有变，但你的钱就变成了750元，市场老板的钱也变成了750元。

　　你亏了250元，老板也亏了250元，这时候亏的钱到哪里去了呢?

　　如果米价跌到1元一斤，你的500斤大米变成了500元，米老板的500斤大米也变成了500元。

　　你和米老板每人亏了500元，加起来一共亏了1000元，但大米还是那1000斤大米没变，那亏了的1000元钱到哪里去了呢?

　　这个道理和股价下跌时亏钱的道理是一样。只要你的股票还没卖出去变成钱，你帐户上的资金数目都是虚的。

　　炒股其实就是在玩数字游戏。谁不懂得游戏规则，谁就是韭菜，手上有再多的资金也只能是挑沙填海而已!

　　吕复燃

　　很荣幸能够回答您所提出的问题，希望通过本文的分享会对您有所帮助。

　　股市暴跌，蒸发的钱去哪了?

　　股市暴跌这么多的资金哪去了?当然是被赚钱的人拿走了，这些赚钱的人拿走的利润就是市场上蒸发的钱，上市公司卖出的股票，主力机构卖出的股票，市场上的游资卖出的股票，还有一些散户卖出的股票，这些人卖出的股票就是市场上蒸发的资金，但是这个资金与市场上蒸发的资金量是不成正比，这也是很多人的疑问，这些人卖出的股票，获利的资金不没有这么大，为什么股市的市值少了这么多，这个其实也容易解释，下面我们就来一起分析一下：

　　市场上的市值是虚拟的

　　这个问题怎么理解，我们来分析一下，一只股票比如3元，公司总股本5亿，流通股本1亿，那么这家公司的总股本是15亿，流通股本3亿，以目前股票的价格来算，有12亿元的股票是不在市场上流通的，当股市暴跌时，股票在下方止跌开始横盘，这个时候市场上该割肉的，早就已经割肉走人了，剩下没割肉的股民，已经处在高位套牢情况，这些股民可能亏损达到50%，甚至超过50%，当一只暴跌之后，主力在下方买到便宜的股票之后，把股票做到上涨20%到30%，上方的一些股民还是亏损状态，这些股民股票不回本，不亏钱是不会卖出的，如果要割肉其实早就割肉了，也不会等到现在，才会卖出股票。

　　说了这么多，大家应该明白是怎么回事了吧?也就是说市场上的股票上涨之后，股票上涨之后的价格并不是真实的价格，主要是因为这个资金量，根本不能达到股票的市值，也就说这个市场上的市值是虚拟的，并不能代表股票的真实价格，这也是为什么股票在低价更容易出现涨停，股票价格在高位不容易出现涨停板，上方一些股民在之前买进的股票，回本不亏钱之后，这些股民会选择卖出股票，主力资金需要把这些股民买进才能维持现在的价格，主力不买进这些股票，股票是不能延续上涨的，这也是为什么很多股票上涨一段时间之后，会出现下跌情况，甚至是暴跌情况。

　　总结

　　我们经常会说股市市值多万亿，这时市值已经变成了市场沉淀资金，完全不能及时卖出变成现金出来，可以说没有什么流动性，有人会说，怎么会没有流动性，大家要搞清楚，这么多的股票想要卖出，市场上有这么多的资金可以吃下吗?根本没有这么大的资金可以承接这么多的市值，说白了就是钱，市场哪来几十万亿，哪里能有这么多钱。

　　最近股市暴涨，每天的成交量达到10000亿之多，最高峰时达到15000多亿，这个钱还是有水分的，因为这些钱只是每天的成交量，当天有很多人是会卖出再买进的，你有10000元股票，今天卖出了，后来看股票涨的挺好，又买进回来了，这个成交量就是20000元，实际的资金量只有10000元，所以成交量并不能代表实际的市场真实资金量。

　　还有一点股市的市值有几十万亿，现在每天的成交量最高才15000多亿，根本没有这么大的资金量可以吃掉股票这么的市值，所以当股市暴涨之后，市场市值变这么大，其实这个市值是虚拟的，并不是真实的市场实际可以接受的市值，最近股市波动很大，请大家多看少动，别盲目买进股票，最后再一次的提醒大家，股市有风险，入市需谨慎。

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　　女娲不造人

　　其实是在上涨的时候庄家就已经瞄上小散的钱了!不可思议吧?量化一下，就清楚了，

　　为了方便理解，尽量都简化了一下。

　　假入一只股票共有一万股，一元一股。那么谁拿着这一万股，谁就出了一万元成本，当然市值也是一万元。

　　然后这个人，拉升个涨停，自买自卖这个票，只是操作一手，就是一百股。

　　这样卖一手出一百一十元，买一手得到一百一十元。

　　就是十个涨停，也是卖出是多少钱，买入也是多少钱。

　　这个人的成本并没有增加，但是十个涨停以后，市值就变成了两万五还多了。

　　这里就有了一万五的泡沫。

　　现在要体现价值了。就是接盘侠的出现。

　　接盘侠这时要买入这个票，必须出一股两块五了。出了两块五才能买到一股这个票。

　　买多少股，就有多少股的价值是两块五，假如全买了，那么，这个市值与成本就都是两块五了。当初的一万元就变成两万五了。

　　什么是蒸发?就是这一万五的泡沫破了，又回到一万了，就蒸发了一万五。

　　当然，这里有其它的一系列问题，搅合在里边所以，混绕了这个基本的逻辑。

　　比如，预期，这个是最要命的，买吧，明天还能挣大钱。能挣大钱你卖它干嘛?你为什么不等着挣钱?

　　实际操作中，庄家不可能百分百自己拿着一只票，为什么?要在不断的拉升过程中，不断的变现，就是把那个一万五不断的装到自己的兜里，而不是一次性的，到了价位才装进自己的兜里，因为那样不好弄，没人接盘，就是画的饼。

　　这里什么是升值?一元拉升到两元五的时候，叫升值，参与这其中的炒作，在一块的时候买进，叫抄底，在两块五之前卖出叫逃顶。这是一个完美的过程。

　　但是小散怎么能知道一元是底哪?那是庄家的秘密，等你知道庄家建完仓了，并且开始拉升了，你在进去，其实已经在半山腰了。

　　然后的上升趋势中持股，那一段叫升值。这是一段黄金期。

　　到了顶之前走的，叫盈利，到顶还没走的，又掉下来了，就是做个了过山车，在山顶附近买入了，结果掉下来了，叫套牢了。

　　庄家，建仓(一元时的买入)拉升(一元到两元五角时的这段)出货(维持在两元五角时卖筹码)，及卖完筹码走人。然后股价下跌。

　　假设又回到了一元，那么这时，两元五角买的变成一元里，这时叫蒸发了。

　　这个蒸发针对于那个拉升时的泡沫。

　　未加整理，可以在看文时自己慢慢整理一下，就明了了许多。